立思辰3.44亿收购360教育,桃李资本担任财务顾问

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立思辰日前发布公告宣布以自有资金3.44亿元收购360教育集团100%股权。本次并购由桃李资本担任财务顾问。

360教育是零中介留学服务提供商,通过互联网平台在线提供一站式的出国留学咨询服务,返佣是主要的盈利来源。目前360教育业务已覆盖美国、加拿大、英国等30多个国家的院校。

公开数据显示,2015年360教育营收为680万元,净利润66万元。2016年1-6月营收为1314万元,净利润亏损5030万元。公告指出,亏损原因在于2016年1-6月产生了5607万元股权激励费用。若不计该项影响,2016年1-6月净利润为576万元。

360教育方面承诺,2016-2019年度实现净利润分别不低于人民币2000万元、3000万元、4200万元、5360万元。有业内人士分析认为,360教育为合伙人制,此次股权激励意在刺激合伙人完成对赌目标。但目前仅靠院校返佣尚不足以实现对赌,360教育未来可能将发力包括美国高端留学在内的收费项目。

目前360教育主网站和相关留学站群日均IP访问量合计9万。上述业内人士表示,得益于站群沉淀,360教育获客成本极低,将是以量取胜。

立思辰方面表示,360教育由于拥有丰富的低成本的流量和高效的运营效率,相比同行业企业拥有更高的盈利能力。本次交易将有利于提高自身的资产质量和盈利能力。近日,立思辰发布2016年半年度业绩预告,宣布扭亏为盈,预计盈利2700万-3200万元。

此前立思辰还宣布收购海外院校服务商加诚博教,意在B端和C端的全线布局。但在不久前,保龄宝宣布终止与新通重组,有相关从业者认为是证监会管理趋严所致。立思辰此次收购能否成功,仍需打上问号。